黑天鵝事件
黑天鵝事件一:“9·11”事件 2001年9月11日上午,美國人剛準備開始一天的工作,恐怖分子劫持了四架飛機撞向美國紐約世貿中心與華盛頓五角大樓。3000多人在這次黑天鵝事件中喪生,美國的經濟此後一度處於癱瘓狀態,巨大的經濟損失無法用數字來統計。這是一起典型的黑天鵝的事件,出乎意料,產生重大影響。
黑天鵝事件二:我國雪災 2008年春節期間,我國自西向東連續出現大範圍雨雪天氣,涉及到了浙江、江蘇、安徽、江西等14個省區。這隻冬季里的“黑天鵝”造成農作物受災面積4219.8千公頃;倒塌房屋10.7萬間,損壞房屋39.9萬間;因災直接經濟損失220.9億元。
黑天鵝事件三:泰坦尼克號——這艘當時世界上最大的豪華客輪,被稱為“永不沉沒的夢幻客輪”。誰都沒有想到它會沉沒。它於1912年4月10日從英國南安普頓駛往紐約,但就在其處女航的第4天晚上,因為在北大西洋撞上冰山而沉沒。由於缺少足夠的救生艇,這次“黑天鵝事件”中,1500人葬生海底,成為迄今為止最著名的一次海難。
黑天鵝事件四:長期資本管理公司依據歷史數據建立了複雜的定量模型,並認為新興市場利率將降低,發達國家的利率走向相反,於是大量買入新興市場債券,同時拋空美國國債。出乎公司所有的人預料,1998年8月,俄羅斯宣佈盧布貶值延遲三個月償還外債,俄羅斯國債大幅貶值並完全喪失流動性。從5月俄羅斯金融風暴到9月全面潰敗,這家聲名顯赫的對沖基金在短短150餘天內資產凈值下降90%,出現43億美元巨額虧損,僅剩5億美元,瀕臨破產。俄羅斯國債的大幅貶值就是一隻無人能預見的黑天鵝,它再次印證了這一觀點:對於不可預計的突發事件的發生,金融市場是沒有準備的。
黑天鵝事件五:次級抵押貸款風波在過去的20年中,華爾街各大金融機構聘請了來自美國頂尖高校的數學人才,編製了針對股市的電腦自動交易系統。理論上,電腦交易出現大崩盤的概率為“10 萬年才會發生一次”,就像從前歐洲的人們確信所有的天鵝都是白色的。但在今年夏天,因為次級債市突變,高盛旗下由電腦交易的“全球配置基金”在一周的時間里價值縮水30%,損失14億美元。